2026.05.26

【最弱の日本円】「原油高×円安」の悪夢で爆騰する“疑似資源国”銘柄の実態とは？

おっさん事業主

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皆様、こんにちは。

この記事は、2026年5月26日現在の最新の市場動向と、リアルタイムな相場の空気感を踏まえて執筆しています。相場は毎日表情を変える生き物ですから、今まさに動いているこの瞬間の熱量とともにお届けできればと思います。

日本経済新聞

日本円、「最弱」トルコに見劣り　購買力の低下に原油高が拍車

Contents

日本円の購買力低下と原油高がもたらす「最弱」の現実
「原油高を伴う円安」が意味する本当の怖さ
なぜ今、「特定の銘柄」にだけ資金が集中するのか
【本命株】海外マネーが狙う「資源・防衛」の巨大銘柄
【中小型株】個人投資家が熱狂するテーマ株のリアル
- 原油高の連想で短期資金が殺到しやすいあの銘柄
- LNG・中東プラントで再評価の機運が高まる企業
結論：私たちが今、見据えるべき戦略

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日本円の購買力低下と原油高がもたらす「最弱」の現実

まずは、現在市場を揺るがしているニュースの全体像を確認しましょう。日本円の実力（実質実効為替レート）が歴史的な低水準まで落ち込んでおり、一部の指標では新興国の通貨に見劣りするほどの弱さが浮き彫りになっています。

この背景にあるのは、日米の金利差だけではありません。日本の根強いエネルギー輸入依存、そこから来る貿易赤字、さらには中東リスクを背景とした原油高が複雑に絡み合っています。イラン情勢など中東の緊張が高まるたびに原油価格が跳ね上がり、日本は莫大なエネルギー輸入コストを強いられる状況が続いています。

「原油高を伴う円安」が意味する本当の怖さ

このニュースが本当に意味していることを、少し噛み砕いて解説します。

通常、「円安」と聞くとトヨタ自動車などの輸出企業が儲かり、株価が上がるというポジティブなイメージを持つ方が多いかもしれません。しかし、今回市場が強烈に意識しているのは「原油高を伴う円安」であるという点です。

円の価値が下がっているときに、ドル建てで取引される原油の価格が上がれば、日本に入ってくるガソリンや電気代の元となるエネルギー価格は二重の意味で暴騰します。企業はコスト高に苦しみ、私たちの生活も物価高で圧迫され、結果的に実質消費が悪化する。つまり、スタグフレーション（不景気の中の物価高）への懸念が、市場全体に重苦しい影を落としているのです。

日頃からリコーリースや芙蓉総合リースといった手堅い高配当株、あるいはOCHIホールディングス（3166）のような渋い銘柄群をじっくり定点観測している私ですが、今の相場を見ていると、こうした通常のファンダメンタルズ投資とは全く異なる、野性味を帯びた「テーマ性の資金循環」が起きていると肌で感じています。

なぜ今、「特定の銘柄」にだけ資金が集中するのか

このニュースの裏側にある本質を探ると、現在の株式市場は「資源を持つ側」と「輸入コストを払う側」で残酷なまでに明暗が分かれていることが分かります。

日本はエネルギー資源のほとんどを輸入に頼っていますが、株式市場の中には自前で権益を持つ「疑似資源国」のような企業が存在します。円が弱く、資源が高い局面では、こうした企業に投資家の資金が集中します。

また、原油高は単なるエネルギー問題にとどまりません。中東の緊張は海上輸送（シーレーン）のリスクを高め、それが「国家の防衛力をどう守るか」という防衛関連への物色へと波及していきます。さらに、ガソリン補助金などの政府の政策が絡むことで、エネルギーインフラや電力安定化といった「国策テーマ」が再燃しやすい地合いになっているのです。

ニュースの表面だけを追い、なんとなく原油関連や防衛株に飛びつくような自己流の投資は、相場の急反転で大きな損失を被るリスクが伴います。受講生の7割以上がプラスの運用成績を出している実践的なノウハウを、まずはリスクゼロの無料体験で吸収しませんか？感情を排したプロの分析眼を養い、市場の裏側でうごめく「本当の資金の流れ」を見抜く力を身につけましょう。

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【本命株】海外マネーが狙う「資源・防衛」の巨大銘柄

ここからは、現在の相場で中核となる銘柄を、私の視点を交えて解説していきます。

日本のエネルギー安全保障を担う、あの巨大資源企業

まず見逃せないのが、INPEX（1605）です。東証プライムに上場する同社は、原油やLNG（液化天然ガス）の巨大な権益を持っており、原油高と円安のダブルの恩恵を最も直接的に受ける企業と言えます。中東情勢の緊迫化が報じられるたびに、市場で真っ先に連想されるのがこの銘柄です。現在の株価水準（2026年5月時点）において、配当利回りは約2.8％程度で推移しており、日本のエネルギー安全保障という国策のど真ん中に位置していることから、海外の機関投資家からも資金が入りやすい構造を持っています。

バフェットも熱視線を送る、総合商社の雄

次に注目すべきは、三菱商事（8058）です。巨大な資源・LNG権益を保有しており、資源高への耐性は抜群です。ウォーレン・バフェット氏の投資動向でも度々話題になりますが、やはり「円安＋資源高」という現在の過酷な環境下において、これほど頼もしいキャッシュ創出力を持つ企業はなかなかありません。

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国策と防衛テーマが交差する重厚長大企業

そして、防衛テーマへの波及という観点から三菱重工業（7011）も外せません。エネルギーインフラや原発関連に加え、シーレーン防衛を含む国家安全保障の最前線を担う企業として、現在の地政学リスクをダイレクトに反映する値動きを見せています。

【中小型株】個人投資家が熱狂するテーマ株のリアル

一方で、時価総額が比較的小さく、値動きの軽さから個人投資家の短期資金が向かいやすい銘柄群もあります。

地政学リスクが絡むニュースで急動意づく中小型株の初動は、相場のうねりが激しく一瞬の判断ミスが機会損失に直結します。GMOクリック証券なら、株式取引手数料無料という圧倒的なコストメリットに加え、驚くほど軽快に動く高機能ツールが日々のビジネスで忙しいあなたの武器になります。ストレスフリーな操作環境で、狙った銘柄を最良のタイミングで機敏に仕込みましょう。

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原油高の連想で短期資金が殺到しやすいあの銘柄

原油テーマとして真っ先に名前が挙がりやすいのが富士石油（5017）です。数百円台という手掛けやすい株価水準から、原油価格が跳ねた瞬間に短期資金がドッと流入する傾向があります。ただ、私自身の過去の痛い経験からあえて苦言を呈させていただきますが、こうしたテーマ性の強い銘柄に飛び乗る際は細心の注意が必要です。同社は原油高の恩恵を受ける一方で、実際の業績は原油市況や精製マージンの変動に大きく振り回されます。テーマだけで高値掴みをしてしまうと、市況の反転であっという間に火傷を負うリスクがあることは忘れないでください。

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LNG・中東プラントで再評価の機運が高まる企業

エネルギーインフラという視点では、千代田化工建設（6366）や東洋エンジニアリング（6330）といったプラント関連も注目されています。特に千代田化工建設は、過去にもLNGテーマで大相場を作った歴史があり、個人投資家からの人気が根強い銘柄です。2026年5月現在、株価は1000円前後で推移しており、かつてのような「数百円の低位株」とは異なる水準にあります。PBRも3〜6倍台と決して割安とは言えませんが、中東案件の思惑やLNGテーマとしての資金流入が業績回復期待と相まって物色されやすい地合いが続いています。