【明暗くっきり】王者・信越化学が「急落」し、電線3兄弟が「爆上げ」した理由。投資家が読むべき“株価の裏側”

2026年1月28日の東京株式市場。 日経平均株価が重い展開となる中で、ある2つのセクターが「天国と地獄」のような対照的な動きを見せました。

• 急落：素材の王者、信越化学工業（4063）
• 急騰：AIインフラの主役、電線3兄弟（フジクラ・古河電工・住友電工）

なぜ、同じ日にこれほど運命が分かれたのでしょうか？ 今回は、この動きの裏にある「需給（売り出し）」と「テーマ（AI特需）」という株式市場の重要ルールについて解説します。

なぜ「信越化学」は売られたのか？

日本を代表する優良企業である信越化学（4063）が、なぜここまで嫌気されたのか。理由は明確に2つあります。

理由①：決算が市場の期待に届かなかった

発表された2025年10〜12月期の決算は、営業利益が前年比で約15%の減益でした。

• 半導体材料：好調を維持。
• 塩化ビニル樹脂：北米の住宅市場低迷などで苦戦。

投資家は「半導体回復でもっと稼げているはず」と期待していましたが、塩ビの足かせが予想以上に重かったことが失望売りを呼びました。

理由②：これが決定的「株式売出し（需給悪化）」

株価急落の最大のトリガーはこれです。 既存株主による「約2,368万株の大規模な売出し」が発表されました。

• 増資：企業にお金が入る（成長投資に使える）。
• 売出し：既存株主が株を手放すだけ（市場に株が溢れる）。

投資家にとって「売出し」は、単純に「市場に出回る株数が増えて、1株の価値が薄まる（需給が悪化する）」というネガティブ材料です。 「大量の株が売ってくるぞ！」という警戒感から、短期筋が一斉に逃げ出した形です。

なぜ「電線3兄弟」は買われたのか？

一方で、お祭り騒ぎとなったのが「電線3兄弟」と呼ばれる大手3社です。

• フジクラ（5803）
• 古河電気工業（5801）
• 住友電気工業（5802）

これらが買われた理由は、日本のニュースではなく「アメリカからの特大ニュース」でした。

米コーニングとMetaの「巨額契約」

米ガラス大手のコーニング（GLW）が、Facebookの親会社であるMeta（メタ）と、AIデータセンター向けの光ファイバーケーブル製品で「最大60億ドル（約9,000億円）」の供給契約を結んだと発表しました。

これにより、市場では以下の連想ゲームが瞬時に成立しました。

1. MetaがAIインフラに巨額投資を続けている！
2. データセンターには「大量の光ファイバー」が必要だ。
3. 「光ファイバーやケーブルに強い日本の電線メーカーも儲かるはずだ！」

この「AIインフラ」という強力なテーマに乗る形で、電線株に猛烈な買いが入ったのです。

【いっそ「震源地」の米国株を買う手も】

日本の電線株が急騰した原因は、米国の「コーニング」と「メタ（旧Facebook）」の契約です。 日本への波及を待つのも戦略ですが、このビッグニュースの当事者である「コーニング (GLW)」や「メタ (META)」を直接買ってしまうのが、実は一番手っ取り早い方法です。

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投資家目線での「チャートと心理」の読み解き

この日の動きは、株式投資の縮図とも言える「需給 vs テーマ」の戦いでした。

信越化学のチャート分析

• 現状：悪材料（減益＋売出し）が重なり、需給が完全に壊れています。
• 心理：「売出し価格が決まるまでは買えない」「まだ下がるかも」という疑心暗鬼の状態。
• 戦略：大型株の需給悪化は、底打ちに時間がかかります。売出しが完了し、需給が整理されるまでは「落ちてくるナイフ」になりかねません。様子見が無難でしょう。

電線株のチャート分析

• 現状：好材料（米国の実需）を伴う「テーマ買い」で、出来高を伴って上昇しています。
• 心理：「AI相場はまだ終わっていない」「押し目は買いだ」という強気心理が働いています。
• 戦略：上昇トレンド継続のサインです。ただし、過熱感もあるため、飛びつき買いよりは「押し目（少し下がったところ）」を狙うのがセオリーです。

次に注目すべき「第2のテーマ」は？

電線株がこれだけ買われるということは、市場の関心は「AIデータセンターの物理インフラ」に向いています。 次は、以下のような周辺銘柄に資金が波及する可能性があります。

• 光ファイバー部材・コネクタ（精工技研、住友電工など）
• 通信工事・インフラ構築（エクシオグループ、コムシスHDなど）
• データセンター建設（高砂熱学工業など）

【周辺銘柄を「手数料負け」せず仕込む方法】

今回紹介した「精工技研」や「エクシオグループ」などの周辺銘柄は、本格的な資金循環が来る前に、少しずつ買い集めておきたい銘柄です。 しかし、こうした銘柄をこまめに売買する際、その都度手数料を払っていては利益が目減りしてしまいます。

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まとめ

• 信越化学：「需給悪化（売出し）」という重りを背負ってしまったため、短期では浮上が難しい。
• 電線3兄弟：「AIインフラ（Meta契約）」という強力なエンジンを得て、トレンドに乗っている。

同じ「日本を代表する製造業」でも、「需給」と「テーマ」のどちらが働いているかで、株価の動きはこれほど変わります。 ニュースのヘッドラインだけでなく、その裏にある「資金の流れ」を読むことが、投資で勝つための第一歩です。

【製造業への投資は「為替」も見逃せない】

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おっさん事業主

急に事業を始めた人

40代半ば、元会社員。 長年の会社勤めの末、原因不明の体調不良により退職。「無理なく、自分のペースで働きたい」という思いから、専門知識ゼロで「せどり・転売」の世界へ飛び込む。 現在は、物販事業（Amazon・メルカリ・ヤフオク）に加え、株式投資や市況分析、ブログ運営へと活動の幅を拡大中。 派手な成功話ではなく、体調や環境と向き合いながら「小さく事業を育てていく」等身大の記録とノウハウを発信しています。