【株式テーマ】「レアアース」と「レアメタル」の違いは？ニュースで急騰する低位株と、買ってはいけない勘違い銘柄
おっさん事業主
小さく始めた事業の記録
【緊急解説】千代田化工建設（6366）が＋27％の大暴騰！「三菱商事との合意」で“呪縛”は解けたのか？今後の株価をチャートで読む
おっさん事業主
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「眠れる獅子」がついに目を覚ましたかもしれません。
2026年1月29日、プラント大手の千代田化工建設（6366）が、前日比＋27％という衝撃的な急騰を見せました。 出来高は前日比で約8倍（約3,900万株）。これだけの大型株が、これほどの出来高を伴って動くのは異常事態です。
「仕手筋の仕業か？」 「それとも本物の復活か？」
結論から言えば、これは仕手戦ではありません。「企業の足かせ（財務リスク）が外れたことによる、正当な再評価（リレーティング）」です。
今回は、株価急騰のトリガーとなった「優先株」の問題と、今後のチャート展開について投資家目線で解説します。
Contents
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何が起きた？ 1/29の爆上げファクト
まずは事実確認です。
- 株価：前日比 ＋27％（ストップ高水準へ接近）
- 出来高：約3,900万株（前日の数百万株から 8倍増）
- チャート：年初来高値を更新し、50日・200日移動平均線を大陽線でブレイク。
チャートを見れば一目瞭然。「何か漏れてる？」と疑いたくなるほどの垂直上げですが、今回は材料が明確です。
三菱商事との「手打ち」で希薄化懸念が後退
株価を押し上げた最大の要因は、1月28日に発表された「A種優先株式の条件変更」です。
少し難しい話ですが、投資家にとって一番大事なポイントだけ噛み砕きます。
【これまでの呪縛】
千代田化工は過去の経営危機の際、親会社の三菱商事から支援を受けるために「優先株」を発行していました。 市場はずっとこう恐れていました。
- 「もし三菱商事が優先株を『普通株』に変えて市場で売ったら、株数が激増して1株の価値が薄まる（希薄化）のではないか？」
【今回の合意内容（ポジティブサプライズ）】
今回の発表で、以下の道筋がつきました。
- 償還額の固定化：いくらで買い戻すか（436円）が決まった。
- 希薄化の抑制：三菱商事がむやみに普通株へ転換しないようなスキームになった。
- 返済計画の明確化：約90億円規模の償還が見えた。
つまり、投資家が一番恐れていた「希薄化リスク」という重石が取れたのです。 「リスクが減ったなら、今の株価（300円台）は安すぎる！」という見直し買い（是正）が一気に入ったのが、今回の急騰の正体です。
「仕手株」ではない。だが「荒れる」
これだけ急に上がると「仕手筋のおもちゃにされているのでは？」と不安になるかもしれません。 私の判断は「NO（仕手ではない）」です。
- 理由①：材料が本質的 掲示板の煽りだけで上がったのではなく、「財務体質の改善」というIRに基づいています。
- 理由②：出来高の質 数千万株単位の商いは、個人の仕手筋だけでは作れません。機関投資家や大口の実需買いが入っています。
ただし、ボラティリティ（変動幅）は仕手株並みに高くなります。 短期筋（イナゴ）も大量に乗っかっているため、乱高下は避けられません。
今後の展開と投資戦略
では、今から飛び乗るべきか？ チャート投資家としての答えは「押し目（調整）を待て」です。
ポジティブ要素（中長期）
- LNG（液化天然ガス）需要：世界的なエネルギー投資の再開で、千代田化工の技術（LNGプラント）には追い風が吹いています。
- 黒字定着：かつての赤字地獄を脱し、利益体質へ変わりつつあります。
注意すべきリスク（短期）
- 2/6の決算発表：もうすぐ第3四半期の決算です。ここで材料出尽くし売りが出る可能性があります。
- 急騰の反動：+27%も上げれば、必ず利食い（利益確定）の売りが出ます。
狙い目のシナリオ
- 今は追わない：高値掴みのリスクが高いです。
- 押し目を拾う：急騰前の水準と高値の「半値押し」や、移動平均線まで落ちてきたところを狙うのがセオリー。
- 決算通過を確認：2/6の数字とガイダンスを見て、悪材料が出ないことを確認してからでも遅くありません。
まとめ：千代田化工は「再生フェーズ」に入った
今回の急騰は、一時的なマネーゲームではなく、千代田化工建設という企業が「再生フェーズ」に入ったことを市場が認めた狼煙（のろし）です。
- 材料：優先株リスクの後退（希薄化懸念の払拭）。
- チャート：トレンド転換の合図。
- 戦略：飛びつき厳禁。押し目を冷静に狙う。
かつての名門企業が、300円台という低位から復活するドラマ。 チャートの向こう側に、そのストーリーが見え始めています。
免責事項
- 本記事の内容は、公開時点の情報を基にした投稿者個人の主観による「予想」や「考察」であり、将来の事実や結果を保証するものではありません。
- 記事内で紹介している銘柄、株価、発売時期、仕様などは推測を含みます。
- 投資や購入に関する最終的な決定は、必ずご自身で最新の企業IRや公式情報をご確認の上、自己責任で行ってください。
- ※本記事で紹介している証券会社はPRを含みます
【参照・根拠となる情報】
本記事の分析は、以下の公開情報および市場データに基づいています。
- 千代田化工建設株式会社 適時開示（2026/01/28）
- 「三菱商事株式会社との間の資本増強策（A種優先株式）に係る合意に関するお知らせ」
- 日本経済新聞・Kabutan（株探）
- 2026/01/29の市場概況、株価・出来高データ、および市場関係者のコメント。
- 会社四季報・決算短信
- 千代田化工建設の業績推移、受注残高、LNGプラント事業の市場環境。
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ABOUT ME
40代半ば、元会社員。 長年の会社勤めの末、原因不明の体調不良により退職。「無理なく、自分のペースで働きたい」という思いから、専門知識ゼロで「せどり・転売」の世界へ飛び込む。 現在は、物販事業（Amazon・メルカリ・ヤフオク）に加え、株式投資や市況分析、ブログ運営へと活動の幅を拡大中。 派手な成功話ではなく、体調や環境と向き合いながら「小さく事業を育てていく」等身大の記録とノウハウを発信しています。
