【投資戦略】日銀ETFが100兆円突破！「指数依存バブル」の裏で狙うべき大化け低位株リスト

投資家の皆様、こんにちは。

先日、日本経済新聞にて「日銀のETF（上場投資信託）保有額がついに100兆円を突破した」という非常に重要なニュースが報じられました。 一見すると遠い世界の金融ニュースに思えるかもしれませんが、私から言わせれば、これは現在の株式市場に仕掛けられた「静かな爆弾」です。

今回は、「日銀相場の出口」と「需給の歪み」という視点から、今後の個人投資家の戦い方と、今こそ狙うべき本命の低位株について解説していきます。

日銀ETF100兆円がもたらす「需給の歪み」

現在、日銀が保有するETFは100兆円規模にまで膨れ上がっています。売却自体は市場に配慮して超スローペースで行われるはずですが、その巨額の“存在そのもの”が市場の重石となります。

日銀がこれまで買い支えてきたのは、主にTOPIX型や日経平均型のETFです。 これにより市場には明確な「歪み」が生じました。

• ファーストリテイリングや東京エレクトロン、ソニーグループといった指数への影響度が大きい「大型株」は手厚く下支えされる
• 一方で、指数に影響しない「小型株」は放置される
• 値嵩株（株価が高い銘柄）ばかりが指数を不自然に動かす

つまり、「指数は守られるが、個別株は地雷原」といういびつな相場環境が完成しているのです。今後日銀の売却が進めば、ETF組み入れ比率が高く浮動株が少ない大型株は、じわじわと需給が悪化していくリスクに注意が必要です。

個人のチャンスは「指数無関係の好決算小型株」

では、私たち個人投資家はどこに活路を見出すべきでしょうか。 日銀の出口戦略は、あくまで「指数に連動して淡々と売る」という機械的な作業です。裏を返せば、指数の影響を受けない個別の好決算小型株には全く無関係だということです。

指数主導の相場において、これまで物色圏外に置かれていた時価総額の小さな銘柄が、業績改善の「初動」を迎えたとき、とてつもない大化けをする可能性があります。

私の超本命！数百円で買える低位株ベスト3

「鉄」「資源」「市況」「海運」「造船」といった、指数影響が小さくテーマ次第で急騰しやすい低位株（数百円ゾーン）の中から、私が特に注目している本命3銘柄をご紹介します。

1. 名村造船所 (7014)
   • 指数の主力ではなく、日銀売却の影響をほぼ受けません。造船や防衛などのテーマ次第で一気に資金が向かうボラティリティの高さが魅力です。
2. 太平洋金属 (5541)
   • ニッケルなどの資源テーマに非常に敏感に反応する銘柄です。世界的なインフレや資源高の思惑資金が流入しやすい特徴を持っています。
3. 中山製鋼所 (5464)
   • 鉄鋼セクターの循環物色において、低位株の常連として資金が向かいやすい銘柄です。

（※その他、市況連動型の日本コークス工業や、風力発電関連の駒井ハルテックなども監視候補に入ります）

チャート戦略と今後のシナリオ

今後の市場は、以下のような流れが起きやすいと予測しています。

1. 指数は大型株の支えにより「高値圏」をなんとか維持する
2. 出遅れていた中小型株の割安感が意識され始める
3. 行き場を失った短期資金が、特定のテーマ株へ勢いよく回転する

出来高が急増し、長期の下降トレンドラインを突破した銘柄が「初動」の合図です。 日銀相場においては、需給がすべてを支配します。だからこそ、私たち個人投資家は「指数に入っていない、改善初動の低位株」を狙い撃ちし、実力勝負の循環相場を勝ち抜いていきましょう！

おっさん事業主

急に事業を始めた人

40代半ば、元会社員。 長年の会社勤めの末、原因不明の体調不良により退職。「無理なく、自分のペースで働きたい」という思いから、専門知識ゼロで「せどり・転売」の世界へ飛び込む。 現在は、物販事業（Amazon・メルカリ・ヤフオク）に加え、株式投資や市況分析、ブログ運営へと活動の幅を拡大中。 派手な成功話ではなく、体調や環境と向き合いながら「小さく事業を育てていく」等身大の記録とノウハウを発信しています。