欧州の空が止まる？「残り6週間」の航空燃料ショックと、逆風を突き抜ける「国産SAF銘柄」の衝撃

皆様、こんにちは。

今、まさに刻々と変動するエネルギー市場の数字を睨みながら、この原稿を緊急で書き進めています。かつてのオイルショックを経験した方なら、この「嫌な予感」が現実味を帯びてきていることを感じているはずです。中東の動乱、そしてホルムズ海峡の封鎖。これが今、遠く離れた欧州の空を完全に麻痺させようとしています。

欧州を襲う「残り6週間」の衝撃、航空燃料ショックの本質

日本経済新聞の報道によれば、欧州で深刻な航空燃料不足が発生しており、6月にも欠航が拡大する危険水域に達するとのこと。IEA（国際エネルギー機関）のビロル事務局長は、欧州のジェット燃料の備蓄は「残り6週間程度」と警告しており、まさに過去最大のエネルギー危機が空の便を直撃しています。

この危機の裏にある本質は、単なる「燃料不足」ではありません。トランプ政権によるイラン船舶への封鎖と、それに対抗するイランの小型艇部隊による「蚊の艦隊」がホルムズ海峡を実質的に麻痺させている点です。さらに欧州は環境規制によって域内の精製能力を削ぎ落としてきた経緯があり、この地政学リスクに対してあまりにも脆弱な構造を露呈してしまいました。

日本の「精製能力」と「SAF」が世界を救うシナリオ

私自身の相場観として、この欧州の悲鳴は、日本株にとって「歴史的な転換点」になると見ています。これまで日本は原油の9割を中東に依存する「弱点」ばかりが指摘されてきましたが、逆説的に言えば、日本が維持してきた高い石油精製能力と、国策として進めてきたSAF（持続可能な航空燃料）の技術こそが、今や世界の「命綱」として浮上しているのです。

かつて「脱炭素のための努力目標」に過ぎなかったSAFは、今回の危機を経て「エネルギー安保の国策」へと格上げされました。政府が掲げる「2030年に燃料の10%をSAFに」という目標は、もはや単なる環境対策ではなく、空のインフラを守るための絶対条件となったのです。

激動のエネルギー相場で、今こそ注視すべき「本命」の動き

巨大な精製キャパシティとSAF量産への先手

まず、このテーマで避けて通れないのがENEOSホールディングス（5020）です。日本最大の精製能力を持つ同社は、欧州向けジェット燃料輸出の最有力候補。さらに和歌山製造所での年間40万KLというSAF量産体制の構築を急いでいます。私個人としては、原油高による精製マージンの拡大と、SAFという国策テーマの「二重の恩恵」を享受できる、非常に強固なシナリオを感じます。

日本初の量産プラントが動き出す、実力派の追撃

次に注目すべきはコスモエネルギーホールディングス（5021）。2024年末に堺製油所内で日本初の大規模SAF量産プラントを完工させ、2025年4月から主要空港への供給を開始したばかりという、まさに「今」が旬の銘柄です。さらに1,000億円規模の追加投資を決定しており、中堅ながらその攻めの姿勢には目を引くものがあります。

爆発力を秘めた「低位株」と「技術屋」の視点

赤字からの脱却、バイオ燃料の「顔役」が見せる底力

低位株の中で異彩を放つのがユーグレナ（2931）。2025年12月期に営業利益が前期比900%超という驚異的な回復を見せました。ミドリムシ由来のSAF技術は、ANAとの提携ですでに実証済み。数百円台という株価の軽さは、材料一つで一気に火がつく可能性を秘めており、個人投資家の期待を一身に背負っています。

SAFプラント建設の「知恵袋」として

また、直接的な燃料供給だけでなく、プラント建設の技術を持つ東洋エンジニアリング（6330）にも注目しています。CO2と水素から燃料を合成する高度な技術は、海外からの引き合いが急増するでしょう。

結論：エネルギーの自給こそが最大の投資テーマ

今回の欧州燃料ショックは、私たちが当たり前だと思っていた「移動の自由」が、いかに脆いエネルギー基盤の上に立っていたかを教えてくれました。

投資戦略としては、単なる原油高メリット銘柄だけでなく、「SAFの量産能力」をすでに持っている、あるいは建設している企業に資金が集中すると見ています。この「空の脱炭素」という巨大な国策の波、乗り遅れるわけにはいきません。

おっさん事業主

急に事業を始めた人

40代半ば、元会社員。 長年の会社勤めの末、原因不明の体調不良により退職。「無理なく、自分のペースで働きたい」という思いから、専門知識ゼロで「せどり・転売」の世界へ飛び込む。 現在は、物販事業（Amazon・メルカリ・ヤフオク）に加え、株式投資や市況分析、ブログ運営へと活動の幅を拡大中。 派手な成功話ではなく、体調や環境と向き合いながら「小さく事業を育てていく」等身大の記録とノウハウを発信しています。