2026.05.07

住宅が建たない！？「ナフサ危機」の裏で爆益を狙える建材インフレ・代替素材関連株の正体

おっさん事業主

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皆様、こんにちは。

今、まさにモニターに並ぶ化学・建材セクターの気配値を睨みながら、直近の大きなニュースを受けて緊急でこの原稿を書き進めています。

私が投資の世界に足を踏み入れたばかりの頃、原油高のニュースを見て「ガソリンスタンドや石油元売りだけ買っておけばいいだろう」と安易に構え、その裏で静かに連鎖していく「サプライチェーンの崩壊」という恐ろしい事態を見落とし、大化けした関連株を取り逃がした苦い経験があります。今回のニュースは、まさにその「見えない連鎖」が住宅業界に襲い掛かっていることを示す、非常に危険でありながら、同時に巨大な投資チャンスを秘めたシグナルなのです。

日本経済新聞

「住宅工期、ゴールデンウィーク後は遅れ」の声　中東危機で中小工務店に建材調達難

Contents

住宅が建たない！？ナフサ危機が引き起こす「見えない基礎素材」の供給不安
ニュースの裏側：パニックの先にある「真の恩恵企業」を探せ
徹底精査！ナフサ危機で輝く本命と割安テーマ株
結論：原油高の「その先」のサプライチェーンを狙え

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住宅が建たない！？ナフサ危機が引き起こす「見えない基礎素材」の供給不安

日本経済新聞の報道などによると、中東情勢の悪化を背景に、住宅業界で「建材が入らない」「工期が遅れる」という事態が相次いでいます。

この問題の中心にあるのが「ナフサ（粗製ガソリン）」です。ナフサと聞いてもピンとこないかもしれませんが、実は断熱材、接着剤、塗料、配管材、樹脂サッシ、そしてユニットバスの部材など、住宅建築における「見えない基礎素材」のほとんどがこのナフサを原料としています。日本はナフサの多くを中東からの輸入に依存しているため、中東の地政学リスクが「住宅設備の供給停止・納期未定」という形でダイレクトに国内の建設現場を直撃しているのです。

TOTOが一時ユニットバスの新規受注を停止した（現在は段階的に再開方向）ニュースは、その象徴的な出来事でした。

ニュースの裏側：パニックの先にある「真の恩恵企業」を探せ

相場のリアルな空気感でお伝えすると、市場はすでに「全面停止というパニック」から、「供給制約と価格転嫁が長期化する相場」へと視点を移し始めています。

住宅工期の遅延は景気悪化に直結するため、政府も放置できません。建材の国内供給強化や代替素材の促進といった「資源安全保障×住宅政策」の国策が発動する可能性は非常に高いと考えます。この供給不足の局面において、本当に儲かる（株価が上がる）のは、家を建てる住宅メーカーではありません。「国内で素材を作り出せる化学メーカー」「代替素材を持つ企業」、そして新築が遅れることで需要がシフトする「リフォーム・修繕関連企業」です。供給が絞られた時、「持っている企業」「作れる企業」が最強になる。それが相場の鉄則です。

徹底精査！ナフサ危機で輝く本命と割安テーマ株

【本命株】素材供給の要と、寡占の強みを持つ絶対王者

まず、この「見えない素材危機」のど真ん中で恩恵を受けるのが、総合化学メーカーのUBE（4208）です。ナフサを原料とする化学製品や樹脂素材を広く手掛けており、国内供給力の強さが再評価される局面です。化学素材の価格上昇（インフレ転嫁）の恩恵も受けやすく、指標面でも極端な割高感がないため、「資源インフレ関連」の本命として機関投資家の資金が向かいやすい王道銘柄です。

また、一時受注停止で売り込まれたTOTO（5332）も、悪材料出尽くしからの反転候補として監視が必要です。需給が逼迫し、中小の設備メーカーが脱落していくような局面では、最終的に体力と供給網を持つ大手寡占企業がさらにシェアを拡大するからです。

UBEやTOTOのような、業界の供給網を根底で支える大型の王道銘柄を扱う際、私は会社員から独立して事業を立ち上げたばかりで資金に余裕がなかった頃、「少し利益が乗ったから、次の下落が怖い」と狼狽して微益で早々に手放してしまい、その後の巨大な上昇トレンドと長期的な高配当の恩恵を丸ごと取り逃がすという大失態を演じました。普段から私がポートフォリオの土台として狙う高配当株や本命株は、目先のノイズを無視して中長期でがっちりホールドする戦略が正解だと痛感しています。その際、将来得られる利益や配当を1円も税金で引かれないNISA口座という「金庫」に封印することが私の絶対的なマイルールです。何年にもわたる長期投資の頼れるパートナーとして、私が心から信頼を置いている老舗の環境はこちらです。

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【注目小型株】テーマ直撃の樹脂建材と、リフォーム特需の伏兵

資金が波及した際、より機動的な値動きが期待できるのが、小型で割安に放置されているテーマ直撃株です。

住宅用樹脂建材の代表格であるフクビ化学工業（7871）は、まさにナフサ関連のド真ん中です。（※現在の株価は数百円台ではなく900円〜1000円水準ですが）PBRが約0.5倍と極めて割安であり、時価総額も小さいため、テーマ資金が集中した際の爆発力を秘めた「割安小型テーマ株」の筆頭です。さらに、新築の工期が遅れ「直して住み続ける」というリフォーム・修繕特需の恩恵を直接受けるのが、塗料やDIY関連を手掛けるアサヒペン（4623）です。不況耐性も強く、新築停滞局面で資金の逃避先になりやすい銘柄です。

フクビ化学工業のようなテーマ直撃の小型株へ一気に資金が波及する初動では、関連株が秒単位のすさまじい乱高下を見せます。恥ずかしい話ですが、過去の私はこうした建材・資源のお祭り相場に興奮して飛び乗り、荒れ狂う値動きに狼狽して細かく売買を繰り返した結果、「トレード自体は勝っていたのに、1日の取引手数料を引いたらトータルでマイナス（手数料負け）」という痛恨の極みとも言える失敗をやらかしました。物販などの自社ビジネスを日々一人で回している今だからこそ骨身に沁みていますが、無駄な経費（コスト）の放置はビジネスでも投資でも致命傷です。激しく動くテーマ株の波を機動的に乗りこなす際は、1日の取引コストを極限まで削れる口座を「短期実戦用」として必ず別に用意しておくべきです。市場に資金を搾取されないために、私が実戦でメインの武器としているのがこちらです。

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数百円で買える！住宅資材周辺の真の低位株

より少ない資金でボラティリティの波に乗るなら、100円〜500円台の真の低位株レンジに位置する周辺銘柄も監視リストに加えておきましょう。

住宅資材商社の北恵（9872）や、外壁材大手のニチハ（7943）、建築金具のサンコーテクノ（3435）、タイル・建材のダントーホールディングス（5337）などは、建材不足・リフォームテーマの波及で、思惑資金が入りやすい地味ながら底堅い銘柄群です。（※株価は日々変動するため最新状況をご確認ください）

北恵やニチハのような時価総額が軽く爆発力を秘めた数百円帯の低位株に「特需の思惑資金」が向かったとき、相場はまさに瞬きの許されない戦いになります。以前、私がiMacに向かって自身のブログや複数サイトの管理作業に追われている最中、絶好の低位株の初動チャートを捉えたにもかかわらず、スマホアプリの操作にもたついて注文が遅れ、目の前で株価がストップ高へと張り付いていくのをただ見送るしかなかった悔しい経験があります。私が普段から好んで物色する低位株特有の激しいボラティリティを機動力で強気に攻める際は、アプリが直感的で、かつ約定スピードに絶対の信頼が置ける口座を「短期決戦用」として使い分けています。一瞬のチャンスが命取りになるトレードにおいて、私が実戦で頼りにしているのがこちらです。

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結論：原油高の「その先」のサプライチェーンを狙え

今回のニュースの本質は、単なる原油高ではありません。「中東リスクが、ナフサを通じて日本の住宅サプライチェーンの脆弱性を浮き彫りにした」ということです。

投資戦略として重要なのは、ニュースの表面（ガソリン高）だけで満足せず、その裏で悲鳴を上げている産業（住宅・建材）に目を向けることです。UBEのような素材を供給できる大手を中長期で握りつつ、フクビ化学工業やリフォーム関連の小型株に機動的に資金を振り分ける。供給制約という悪材料を、代替需要と価格転嫁の好材料に変換できる企業を見つけ出すことが、この相場を勝ち抜く最大の鍵となります。

ここまで「ナフサ危機と建材不足」というマクロのうねりから投資の勝ち筋をお伝えしてきました。恥ずかしながら、私が投資の世界に入ったばかりの頃は、「原油が上がっているからとりあえず元売り株を買おう」という表面的なニュースだけを鵜呑みにした思考停止のギャンブル投資で、相場の本質的な転換期（サプライチェーンへの波及）に見事に取り残され大火傷を負った張本人です。そこから這い上がれたのは、目先の報道に踊らされるのをやめ、世の中の産業構造から実需と資金の大きな流れを読む「プロの思考法」を体系的に学ぶ決意をしたからに他なりません。もし今、ご自身の投資判断に少しでも迷いがあるなら、かつての私がそうしたように、まずは無料の体験講座で一生モノの「相場を見る目」を養うことから始めてみてください。

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本記事の考察は、以下の信頼性の高い一次情報を基に行っています。